Nació en Göttingen, Alemania, en 1884. Estudió medicina y se especializó en psiquiatría, interesándose por el movimiento terapéutico de su tiempo. Participó del movimiento psicoanalítico, dedicándose especialmente a la práctica de la hipnosis.
A partir de su vastísima experiencia en hospitales militares durante la guerra, Schultz desarrolló su propio método terapéutico. Su libro “Entrenamiento Autógeno” se publicó en 1930. El método se difundió con gran éxito sobre todo en Europa y los Estados Unidos.
El Dr. W. Luthe, discípulo de Schultz, creó en Montreal, Canadá, un importante Centro de investigación y difusión del entrenamiento autógeno.